八大门派即将进攻魔域，武当掌门无尘子严加训练其八大弟子，其中资质最高乃傅青云，但论机灵变通则首推慕容白。而青云与慕容白私交甚笃，二人合铸了一把白云剑。慕容白及青云发现无尘子暗中将武当绝学七星剑法授与陈玄生，慕容白深深不忿，施激将法使玄生使出七星剑法，从中偷学。天罡道长突出现武当，指责无尘子任掌门多年以来毫无建树，并决定带同青云等八大弟子进攻魔域，替武当重振声威。天罡等人进入魔域后，怪事连篇，众弟子相继失踪，慕容白为查明真相，欲滥杀无辜，为青云所阻。最后，青云、慕容白亦与天罡失散，傅千山出现，打败天罡，天罡羞愧自尽，青云及慕容白赶至睹状，悲恸不已。

青云与慕容白带天罡之尸首返回武当，赫然发现失踪了的师兄已安返。原来他们被魔域中人迷晕后送返武当。天罡出殡当日，无尘子与数派掌门突指青云与慕容白乃魔域派来之卧底，围杀二人，二人挟持至圣大师得以逃去。无尘子传命各派对二人格杀勿论，青云与慕容白遂展开逃亡生涯。三年后一日，青云及慕容白二人中毒晕倒溪旁，为白蝶儿所救，蝶儿对青云一见钟情。后蝶儿不慎泄漏二人行踪，青云及慕容白陷入险境，为傅千石救返魔域。青云等二人为千石带进魔域，青云毒发，为唐琪医好，唐琪并被青云之英姿所吸引。蝶儿挂念青云，在林芷君指引下，带同芷君与千石之定情玉佩进入魔域，千石发现玉佩，连忙向蝶儿追问根由。

蝶儿说出芷君决不再见千石之口信，千石忙追问芷君下落，蝶儿坚决不说，千石情急之下打伤蝶儿。原来青云与慕容白乃受无尘子授命，假扮叛徒混进魔域。慕容白从蝶儿口中获悉千石与芷君之关系，设计获千石之信任，并使千石传他赤阳神掌。青云进入魔域后，只觉一片祥和，老有所养，幼有所长，实乃世外桃源，同时又不欲利用唐琪之感情来刺探魔域底细，故意与蝶儿相好，但唐琪却以计试出青云之真情。慕容白从蝶儿口中套出芷君身在大雪山堡，通知千石赶往相见，千石中计赶赴大雪山堡，青云获讯，欲阻截千石，为慕容白以赤阳神掌打伤，并诬陷此事乃千石所为，使千山甚为愤怒。千石至大雪山堡，与芷君相见，但芷君不欲背叛灭音，以死相逼，使千石离去，但灭音已布下天罗地网，千石不敌，为不痴等救回魔域。千山向千石质询为何打伤青云，千石顿感愕然。

千山硬指千石打伤青云，千石百辞莫辩，青云欲揭穿真相，为慕容白分析利害后，唯有作罢。青云向千石讲出受伤真相，千石向慕容白质询，慕容白巧言掩饰，千石不信，二人尔虞我诈。青云忍痛向唐琪提出分手，唐琪以为青云移情别恋蝶儿，伤心不已，蝶儿查出青云实真心爱唐琪，劝唐琪应相信青云。千山欲传青云玄阴掌及赤阳掌，并对青云说出当年因练功走火入魔而杀死自己亲人一事，并谓自己有一独子交由友人抚养。慕容白设下圈套，引千石屡次犯错，被千山囚于魔域天牢，慕容白再施计使千石越狱并打伤青云，千山感忍无可忍，将千石打伤后，将他逐出魔域。

千石离开魔域后，即受灭音师太等人包围，千石不敌，受尽百般凌辱，千石为逃命，自断一臂，乘乱离去，并誓要日后一雪耻辱。青云不满慕容白之卑鄙手段，又不忍魔域生灵涂炭，潜出魔域，往找无尘子苦劝，无尘子诈作答允青云不害无辜，实则决定立即进攻魔域，并下令将魔域中人格杀勿论，斩草除根。青云受无尘子所骗，将毒酒给千山饮下；时无尘子率领死士进攻魔域，青云见无尘子言而无信，欲加阻止，却为慕容白打晕，而唐琪及不痴浴血护千山逃去。青云醒后，见魔域中人全部惨死，痛斥无尘子及灭音等人手段卑鄙，无尘子杀机顿起，慕容白及时劝阻青云，青云一怒离去。千山刺激过度变得痴痴呆呆，唐琪上山替其采药，遇青云；一怒将他刺伤，时无尘子等人出现，唐琪见无路可逃，跳下万丈深渊自尽。

无尘子宣称青云已入魔道，要慕容白杀死青云，但慕容白却将青云放走，青云劝慕容白离开武当，但慕容白却决要得到武当掌门一位。正派中人四处追杀魔域余孽，不恨亦未能幸免，危急中为千石救走，二人誓要报仇，千石决苦练玄阴掌。灭音凯旋而回大雪山堡，蝶儿获悉魔域被剿灭，大惊，偷偷潜往魔域查看。慕容白为争掌门一位，与无尘子尔虞我诈终至白热化，无尘子欲杀慕容白，慕容白以陈玄生之性命要挟，无尘子把心一横，杀死玄生，然后与慕容白恶斗。时青云为追查千山之儿子之下落，辗转返回武当，恰巧见无尘子正欲下手杀慕容白，青云情急之下与慕容白连手，终将无尘子杀死，无尘子临终前说出青云就千山之子，青云与慕容白俱甚为震惊。青云自知与慕容白因形势问题而成对头人，遂将白云剑折断，二人恩断义绝。慕容白乘机称无尘子乃青云杀死，命武当弟子追杀青云

慕容白率领武当弟子包围青云，蝶儿赶至，乘虚救走青云。慕容白下令通知武林各大派将两人格杀勿论。青云与蝶儿过着逃亡生涯，危险万分，青云为免连累蝶儿，欲与她分手，蝶儿不允，时灭音师太追至，欲杀青云，蝶儿自杀相胁，灭音爱徒情切，无奈放走二人。慕容白正欲举行册封掌门大典之际，江湖再出现各派高手离奇死亡事件，慕容白为扬威，决彻查此事。慕容白查出不痴与唐琪行踪，三人展开恶斗，慕容白不慎受伤，时楚烟寒路过，救走慕容白。慕容白从楚烟寒口中获悉赤阳及玄阴两本秘籍仍留在魔域，连忙赶往。此时，青云亦与蝶儿返抵魔域，遇千山，父子相认，千山命青云重建桃源，青云遂埋头苦练赤阳神功，慕容白至，抢走玄阴秘籍，并将千山打至奄奄一息。

千山临终向唐琪说出与青云之关系后，含笑而逝，但唐琪仍未能原谅青云，欲杀之，但终被青云之真诚所打动，决合力重建桃源。慕容白与楚烟寒情愫暗生，慕容白需一至寒之地练玄阴神功，烟寒指点慕容白上雪山卧之冰牢，并助他圆谎使灭音答允让慕容白于冰牢疗伤。蝶儿欲离去，唐琪加以劝阻，要与她护送青云往赤沙壁修练赤阳掌，蝶儿答允。灭音等数掌门赶往赤沙壁追杀青云，时青云刚练成赤阳神掌第三层，将众人打退。千石乘灭音出门，闯进雪山堡要芷君与他离去，芷君不允，千石坚持不走，时灭音亦负伤而回。

灭音与千石恶斗，不敌，慕容白出手相助灭音，芷君为救千石而受伤，千石抱芷君逃去。千石带芷君返回客栈，芷君以为千石痛改前非，欣慰之余，不禁憧憬他日与千石退隐田园过着宁静生活，但后来却发现原来千石暗中与不贪、不恨、不嗔等人残杀各大派中人，伤心失望，后千石解释该等人乃死有余辜，芷君唯有释然。青云等人查出千石等人聚居客栈，赶往相见，千石不知青云身份，欲杀他报仇，幸唐琪及时阻止，众人误会冰释，决齐心合力兴复桃源。慕容白出任武当掌门，由于掌门必须出家为道，慕容白与烟寒知此情难再，二人俱黯然神伤。另一方面，青云等亦返回桃源，众人并推举青云为首领，青云要桃源各人与各人大派和平相处，千石大加反对。

千石见青云态度强硬，唯有稍作忍让，青云遂下令全力复建桃源，但千石誓要杀慕容白甘心，青云不加答应，千石与唐琪暗中筹备，并联同不痴潜离桃源，上武当暗杀慕容白，青云发现，忙与芷君及不嗔等追赶。时武当山上，慕容白生活孤寂苦闷，欲与烟寒亲近，烟寒拒绝，慕容白硬闯进寒房，与烟寒发生关系，慕容白离去时，匆忙间掉下玉佩，为一弟子拾到，慕容白杀人灭口，烟寒获悉，甚为不满，为免误人误己，离开武当，慕容白连忙追赶。千石等于武当山下巧遇慕容白与烟寒纠缠不清，即围攻慕容白，不敌，千石三人挟持烟寒逃去。千石欲利用烟寒杀死慕容白，打伤烟寒，时青云等人寻至，要千石放走烟寒，千石不允，二人展开搏斗。

千石及唐琪等决与青云各行各路，青云带烟寒离去，由于烟寒所伤只有慕容白之玄阴掌才可救治，青云决冒险带烟寒上武当，蝶儿甚为担心。千石等人以烟寒三金钗骗慕容白下武当，加以围攻，但慕容白反以迷晕烟将众人制服，百般折辱，蝶儿赶至，说出青云正与烟寒渡江上武当，慕容白为之一惊，原来武当弟子正准备炸船杀死青云，慕容白赶往江边示警，青云及时逃出生天，慕容白与青云约定于烟寒伤好后便决一死战。慕容白医好烟寒，要求烟寒留下，烟寒要慕容白取消决战，但慕容白碍于形势而未能答允，烟寒黯然离去。

决战当日，青云与慕容白各自怀着矛盾心情，展开惊心动魄之生死斗。青云以赤阳神功打败慕容白，慕容白羞愤之余欲自刎，青云加以阻止。南华寺静念大师亦言而有信，愿接纳桃源为武林正派，但千石怨恨未消，誓要血债血偿。二师兄俞天德等人乘机逼慕容白交出掌门一位，慕容白亦知时不我予，自动将掌门一位转让给天德，烟寒亦因此愿意留在武当陪伴慕容白。灭音师太讹称练功走火入魔，性命垂危，骗得蝶儿与青云往大雪山堡，蝶儿发现灭音布下机关欲杀青云，感灭音为人阴险，断绝师徒之情，冒死救走青云，灭意盛怒下将蝶儿打至重伤，并将青云包围，时芷君与唐琪赶至，唐琪以毒簪伤灭音，救走青云及蝶儿。灭音中毒性命危在旦夕，芷君求唐琪给予解药，千石不允，芷君偷走解药潜返大雪山堡，灭音乘机要挟芷君接任掌门，芷君无奈答允，千石赶至，芷君忍痛声称与千石恩

俞天德出任武当掌门大典将举行，各派俱前往武当道贺，千石乘机拦途截杀，青云阻止不及，痛心不已，若劝唐琪，及后一次暗杀行动中，千石等大败而回，伤亡惨重，唐琪顿感青云言之有理。唐琪将千石之暗杀行动通知青云，千石发现，质询唐琪，指她对青云未能忘情，唐琪为掩饰真情，毅然决定下嫁不痴。青云获悉唐琪婚讯，顿感茫然，不贪劝青云及早作出决定，但青云始终提不起勇气向唐琪示爱。不痴知唐琪仍深爱青云，甚为痛苦，千石乘机献计，二人合谋将青云囚于一密室，唐琪闻讯赶至，亦误中机关跌进密室，青云向唐琪尽诉衷情，唐琪终被感动，向不痴解除婚约，不痴悲愤交集，誓要与千石大开杀戒。

不痴为向青云报仇，与千石血洗南华寺，静念大师临终苦劝千石回头是岸，但千石执迷不悟。青云与唐琪赶至，为时已晚，各大派掌门闻讯，誓与桃源势不两立。千石闻悉芷君快将出任雪山派掌门，大为激愤，不嗔及不痴劝千石及早行动免致后悔终生，千石遂决上雪山堡与芷君成亲。芷君削发出任掌门之际，千石等勇闯雪山堡，芷君心神激动，苏他密、普迦叶夫妇连手以披索连环大法大败千石等人，千石临急以札札哈尔作为人质逃去，灭音下令追杀，不痴为助千石逃走，堕下深渊，千石正感走投无路之际，芷君出现，带千石由秘道进入冰窖，千石乘机在冰窖苦练玄阴神功。

札札哈尔突然失踪，苏他密及普迦甚为焦急，连忙四处寻找。原来札札哈尔四出游玩之际不慎遇溺，为烟寒所救。烟寒带札札哈返回武当暂居，札札哈尔对烟寒倾慕不已，慕容白甚为不快。灭音发觉芷君行动有异，跟踪之，发现千石正练功至紧急关头不能郁动，欲杀之，芷君情急下打伤灭音，灭音一怒要打死芷君，时千石练功完毕，破冰而出，打死灭音，芷君见自己害死师父，羞愤自尽，千石悲痛之余，四出杀人泄愤。唐琪要青云向蝶儿说出二人关系，青云见蝶儿一派天真无邪，不忍说出，唐琪不禁激愤。及后蝶儿中剧毒，青云以为是唐琪所为，怒斥之，唐琪含屈离去。唐琪巧遇不痴，不痴知唐琪仍痴心眷恋着青云，服毒自尽，临终说出毒伤蝶儿一事，青云闻悉才知错怪唐琪，但为照顾蝶儿伤势，青云亦唯有黯然与唐琪分手。

蝶儿闻悉灭音及芷君惨死，悲恸不已，要赶返雪山堡，青云护送蝶儿。蝶儿返回雪山堡后，苏他密逼蝶儿出任雪山派掌门，蝶儿正感为难之际，苏他密发现青云，与普迦叶合攻之，青云不敌堕海逃去。时蝶儿毒发，苏他密束手无策，青云冒死闻入雪山堡替蝶儿疗伤，苏他密与普迦叶亦被其气概所动，青云乘机向二人说出桃源真相，二人决定与桃源和解。千石送芷君之尸返桃源，俞天德乘机命慕容白往杀千石，慕容白诈作伤重未愈，天德亲自出马，大败于千石手上，但天德于混乱中将芷君尸体焚毁，千石大怒冲上武当大肆厮杀，慕容白命札札哈尔保护烟寒离去，自己则由秘道逃走。

慕容白仓皇逃命至筋疲力竭之际，遭不恨等追至，不敌被擒。不恨欲杀慕容白，为青云所阻，并命不恨等押慕容白返桃源，自己则上武当找千石。不恨等人押慕容白返桃源途中，被烟寒及札札哈尔救走慕容白，慕容白要赶返武当杀青云与千石，烟寒无限慨叹。青云至武当，劝千石莫再滥杀，千石不允，二人唯有展开生死决斗，正当两人斗至两败俱伤之际，慕容白出现，欲杀二人，千石舍命助青云逃走，慕容白加以追杀，青云正感不支之际，蝶儿与唐琪先后赶至，合力救走青云。慕容白重振武当，天德欲让掌门位予慕容白，慕容白假意推辞，却暗中杀死天德，天德料敌先机，捉烟寒要挟慕容白，将慕容白打伤。

俞天德逼烟寒改写武林纪史，烟寒不允，天德对慕容白百般折磨，终逼使烟寒顺从。俞天德为扬威立万，决定召集正派中人再攻桃源。唐琪为解除蝶儿身内剧毒，不惜以身试毒，青云发现，忙加阻止，时青云闻悉正派中人进攻桃源，欲改返桃源营救，适逢蝶儿毒发，蝶儿为免连累青云而偷走，青云找回蝶儿，以内功替她疗伤后一同赶返桃源。俞天德等人闯进桃源，为苏他密及普迦叶所阻，众人无功而退。烟寒与札札哈尔合力救走慕容白，但慕容白武功已被废，颓丧不已，烟寒目睹不忍，毅然答应下嫁札札哈尔，使苏他密夫妇答允替慕容白疗伤。新婚之夜，烟寒欲自尽殉情，札札哈尔及时阻止，明白真相后决意退出，但慕容白不分皂白，杀死苏他密夫妇及札札哈尔，烟寒因而对慕容白心灰意冷，黯然离开慕容白。

青云发现苏他密一家三口惨遭慕容白杀害，悲愤之余，感忍无可忍，要上武当杀慕容白，唐琪劝他冷静行事。俞天德训练死士，欲藉此除去慕容白，却为慕容白先下手为强，将俞天德百般凌辱，求生不得，求死不能，天德不堪折磨，撞石而死。蝶儿发现青云与唐琪态度亲密，怒斥唐琪横刀夺爱，青云欲说出真相，但唐琪为蝶儿伤势着想，要青云等蝶儿伤好后才对蝶儿讲明一切。烟寒突返武当，与慕容白过了一段纵情恣意之日子，然后欲杀慕容白后自尽，却为慕容白发现，将烟寒囚禁，并乘机散播假消息，实则暗中策划再次进攻桃源。唐琪终研究出解药替蝶儿医治，时青云以为慕容白已死，遂安心以内力替蝶儿疗伤，但慕容白却攻至，青云不敌，慕容白逼青云自尽。

（大结局）唐琪伺机将青云救入桃源秘洞，慕容白追至，抢走赤阳秘籍，因而自恃必胜，遂约定青云日后决战。烟寒要将慕容白之恶行写在武林纪史，慕容白狠心命弟子追杀烟寒，烟寒不敌堕崖，负伤往找青云，将武林纪史交予唐琪，然后飘然离去。蝶儿从武林纪史中获悉中毒真相，明白到青云与唐琪之关系，为免拖累青云，哀求唐琪杀死自己，唐琪悲痛地以毒钗刺破蝶儿喉咙，蝶儿含笑而逝。慕容白到赤沙壁修练赤阳神功，唐琪潜至，以毒伤慕容白左掌，而自己亦身负重伤，为青云救走。青云与慕容白决战，慕容白因左掌中毒，终不敌青云，但青云却不屑将慕容白杀死，转身离去，慕容白却施以突袭，双掌拼尽全力打在青云身上。到底青云有否性命危险？慕容白、唐琪及楚烟寒之命运如何？请到时收看本集大结局自有分晓。